恒生电子：2022年净利润同比下降25.45% 拟10派1.3元

中证智能财讯 恒生电子（600570）4月1日披露2022年年度报告。2022年，公司实现营业总收入65.02亿元，同比增长18.30%；归母净利润10.91亿元，同比下降25.45%；扣非净利润11.44亿元，同比增长20.90%；经营活动产生的现金流量净额为11.38亿元，同比增长18.96%；报告期内，恒生电子基本每股收益为0.57元，加权平均净资产收益率为17.36%。公司2022年度分配预案为：拟向全体股东每10股派1.3元（含税）。

公告显示，公司全年营业收入变化主要由于公司本期业务增长。

数据统计显示，恒生电子近三年营业总收入复合增长率为18.86%，在垂直应用软件行业已披露2022年数据的20家公司中排名第7。近三年净利润复合年增长率为-8.32%，排名12/20。

根据公告，公司是国内领先的金融科技产品与服务提供商，聚焦金融行业，主要面向证券、期货、公募、信托、保险、私募、银行与产业、交易所以及新兴行业等客户提供一站式金融科技解决方案。

分产品来看，2022年度公司主营业务中，软件收入收入63.62亿元，同比增长17.63%，占营业收入的97.84%；硬件收入收入1.21亿元，同比增长81.99%，占营业收入的1.86%；科技园收入收入0.14亿元，同比下降15.83%，占营业收入的0.22%。

截至2022年末，公司员工总数为13347人，人均创收48.72万元，人均创利8.17万元，人均薪酬31.54万元，较上年同期分别变化17.97%、-25.66%、18.93%。

2022年，公司毛利率为73.56%，同比上升0.57个百分点；净利率为17.22%，较上年同期下降9.89个百分点。

分产品看，软件收入、硬件收入、科技园收入2022年毛利率分别为74.72%、11.96%、76.97%。

报告期内，公司前五大客户合计销售金额3.48亿元，占总销售金额比例为5.36%，公司前五名供应商合计采购金额1.59亿元，占年度采购总额比例为22.80%。

数据显示，2022年公司加权平均净资产收益率为17.36%，较上年同期下降12.75个百分点，已经是连续第三年下行；公司2022年投入资本回报率为15.42%，较上年同期下降9.16个百分点。

截至2022年末，公司经营活动现金流净额为11.38亿元，同比增长18.96%，主要系公司本期收款比上年同期增加所致；筹资活动现金流净额-4.82亿元，同比减少3.07亿元，主要原因是公司本期收到银行贷款减少所致；投资活动现金流净额2.86亿元，上年同期为-4.23亿元，主要因为公司本期在建工程投入和投资支付的现金比上年同期减少所致。

进一步统计发现，2022年公司自由现金流为12.25亿元，相比上年同期下降34.12%。

2022年，公司营业收入现金比为108.51%，净现比为104.32%。

营运能力方面，2022年，公司总资产周转率为0.52次，上年同期为0.50次（2021年行业平均值为0.51次，公司位居同行业51/97）；固定资产周转率为3.94次，上年同期为5.11次（2021年行业平均值为14.22次，公司位居同行业75/97）；公司应收账款周转率、存货周转率分别为7.72次、3.41次。

2022年全年，公司期间费用为38.49亿元，较上年增加4.72亿元；但期间费用率为59.20%，较上年同期下降2.25个百分点。其中，销售费用同比增长10.6%，管理费用同比增长27.7%，研发费用同比增长9.68%，财务费用由去年同期的-90.60万元变为1589.47万元。

根据公告，销售费用的变动主要因为职工亲酬及股份支付增长；管理费用的变动主要因为本期恒生金融云产品生产基地一期投入使用固定资产折旧增加；财务费用的变动主要因为公司本期汇兑损失及利息支出比上年同期增加；研发费用的变动主要因为职工薪酬及股份支付增长。

资产重大变化方面，截至2022年末，公司货币资金较上年末增加66.27%，占公司总资产比重上升7.79个百分点，主要系本期末到款增加，购买交易性金融资产减少；商誉较上年末增加84.62%，占公司总资产比重上升2.18个百分点，主要系子公司云赢本期购入Summit软件相关业务增加商誉；固定资产较上年末减少3.67%，占公司总资产比重下降1.46个百分点；应收账款较上年末增加20.92%，占公司总资产比重上升0.77个百分点。

负债重大变化方面，截至2022年末，公司合同负债较上年末减少5.64%，占公司总资产比重下降3.28个百分点；一年内到期的非流动负债较上年末减少88.96%，占公司总资产比重下降1.15个百分点；短期借款较上年末减少69.11%，占公司总资产比重下降1.05个百分点，主要系公司本期偿还大部分银行借款；长期借款较上年末减少49.30%，占公司总资产比重下降1.00个百分点。

从存货变动来看，截至2022年末，公司存货账面价值为5.41亿元，占净资产的7.95%，较上年末增加7439.82万元。其中，存货跌价准备为1710.15万元，计提比例为3.06%。

2022年全年，公司研发投入金额为23.46亿元，同比增长9.68%；研发投入占营业收入比例为36.08%，相比上年同期下降2.84个百分点。此外，公司全年研发投入资本化率为0。

在偿债能力方面，公司2022年末资产负债率为42.52%，相比上年同期下降6.03个百分点；有息资产负债率为1.44%，相比上年同期下降3.20个百分点。

2022年，公司流动比率为1.14，速动比率为1.03。

年报显示，2022年末公司十大流通股东中，新进股东为安本标准投资管理(亚洲)有限公司-安本标准-中国A股股票基金，取代了此前的兴全趋势投资混合型证券投资基金。在具体持股比例上，香港中央结算有限公司持股有所上升，陈鸿持股有所下降。

筹码集中度方面，截至2022年末，公司股东总户数为8.33万户，较三季度末下降了1.03万户，降幅10.98%；户均持股市值由三季度末的68.80万元上升至92.26万元，增幅为34.10%。