这次调整，打到特朗普政府的“七寸”上

当中美互相征收超过 100% 的关税后，这场国际贸易争端已经成为 " 数字游戏 "，那些数字之外的信息更加值得关注。

4 月 11 日，中国半导体行业协会发布关于半导体产品 " 原产地 " 认定规则的紧急通知。

通知称，根据海关总署的相关规定，" 集成电路 " 原产地按照四位税则号改变原则认定，即流片地认定为原产地。建议集成电路无论已封装或未封装，进口报关时的原产地以 " 晶圆流片工厂 " 所在地为准进行申报。

美东时间的同一天晚上，美国海关与边境保护局发布政策指引称，智能手机、路由器以及部分电脑和笔记本等产品将不再被纳入此前针对中国进口商品实施的 125% 关税税率范围内。

如果把上述信息结合看，大致可以得到两条结论：

首先，一个好消息是，对于普通消费者来说，智能手机和电脑可以放心购买了，此次 " 关税战 " 预计不会波及到 " 民用电子消费品 " 市场。

其次，笔者认为，关于芯片原产地的认定，将对美国半导体产业带来深远影响，其意义甚至不局限在这次 " 关税战 " 的框架内。

半导体产业，不存在硬脱钩

在讨论关税问题时，一个经常被忽略的点是，有些国际分工复杂的产业，向其征收关税这件事本身，已经超过任何政府的行政能力边界。

我们不妨做个假设 :

一家位于中国台湾的晶圆代工厂，在接到美国客户的订单后，将日本产的硅片加工为晶圆，后送到马来西亚进行封装，再交给中国大陆由 OEM 厂商组装为电脑，最后售往美国。

现在问题来了，在来回的 " 出口—进口—转口 " 中，这台电脑应该加多少关税？

以上的这段假设，还是关于半导体产业链的 " 简化、再简化版本 "，没有考虑到 IP 授权、上游设备产地、晶圆制造辅材、后段检测等多个可能导致关税叠加的环节。

即便每个环节都能严格地按照税率征收关税，那么这台电脑到消费者手中价格会上涨多少？

因此，在关于半导体和消费电子的问题上，中美双方都心照不宣地选择让这个庞大且复杂的产业 " 置身事外 "。

对于美国来说，关税征收范围的修订使其不用面临 " 美版 iPhone 全球价格最高 " 的尴尬局面。

而对于中国来说，发布芯片原产地认定规则有两个显而易见的好处。

一方面，目前国内严重缺乏先进制程芯片的产能，而大部分先进制程芯片都由美国企业设计完成，如果向他们征收大额关税，成本最终会转嫁到消费者头上。

另一方面，也保留了联想 / 小米 /OPPO/vivo 等 OEM 厂商的国际竞争力。

还有一个能够产生深远意义的影响是，这次芯片将干扰美国芯片制造回流的进程。

"Made in USA"，难上加难

2022 年，拜登政府出台了《芯片与科学法案》，拟拨款 390 亿美元直接补贴那些美国本土的晶圆制造厂商。

这项计划最终的效果如何呢？只能说很有限。

除了英特尔和德州仪器等 IDM（即设计、制造、封测垂直包办）企业外，大多数美国芯片产商并未给予响应。

原因也很简单，在单座 5nm 晶圆厂投资动辄 120 亿美元起的背景下，让已经习惯 Fabless 模式运营的美国芯片公司考虑建厂，芯片法案给每家允诺的十几亿到几十亿美元补贴实在不具备说服力。

到特朗普本届任期，他曾在美国国会发表演讲号召废除《芯片与科学法案》，称其白白浪费钱，但同时通过关税向台积电施压，让后者到美国建厂。

因此，我们可以看到，虽然特朗普政府没有保持政策的连续性，但在芯片制造回流的问题上，与拜登政府是有高度共识的。

那么在 " 半协 " 发布半导体原产地认定规则后，芯片制造还能顺利的回流美国吗？

答案是否定的。

需要说明的一点是，中国是全球最大芯片消费国。

可以预见的是，美国国内部分涉及 Foudry 的企业，不排除会考虑本土部分产能外迁的可能。比如存储芯片厂商美光，或者是功率半导体厂商德州仪器。

而对于那些本就是 Fabless 模式的厂商来说，他们更是会毫不犹豫地选择继续让中国台湾企业代工芯片，甚至会向代工厂明确提出要求，那些对中国出售的芯片，不得利用代工厂在美国本土产能的制造。

在这样的背景下，美国两届政府关于芯片制造回流的设想，恐怕难以奏效。